Como funcionam as opções de ações?
Anúncios de emprego nos classificados mencionam as opções de ações com maior frequência. As empresas estão oferecendo esse benefício não apenas para os executivos mais bem pagos, mas também para os funcionários de base. O que são opções de ações? Por que as empresas estão oferecendo? Os empregados têm lucro garantido apenas porque têm opções de ações? As respostas a essas perguntas lhe darão uma ideia muito melhor sobre esse movimento cada vez mais popular.
Vamos começar com uma simples definição de stock options:
As opções de compra de ações de seu empregador dão a você o direito de comprar um número específico de ações das ações de sua empresa durante um tempo e a um preço que seu empregador especifique.
Ambas as empresas privadas e de capital aberto disponibilizam opções por vários motivos:
Eles querem atrair e manter bons trabalhadores. Eles querem que seus funcionários se sintam proprietários ou parceiros no negócio. Eles querem contratar trabalhadores qualificados, oferecendo uma compensação que vai além do salário. Isto é especialmente verdadeiro em empresas start-up que querem manter tanto dinheiro quanto possível.
Vá para a próxima página para saber por que as opções de ações são benéficas e como são oferecidas aos funcionários.
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Aqui está o que significa ser oferecido opções de ações por seu empregador.
Nada é garantido quando se trata de opções de ações para funcionários. Flickr / Jamie McCaffrey Ser oferecido opções de ações pelo seu novo empregador parece emocionante, como você está recebendo acesso exclusivo que poderia pagar fora da estrada.
E você pode ser.
Quando você tem opções oferecidas, "de certa forma, você pode compartilhar o crescimento da empresa", diz o planejador financeiro certificado Herb White, fundador e presidente da Life Certain Wealth Strategies no Colorado.
"Isso alinha seu interesse com o da empresa, e quando essa empresa é negociada publicamente, a oferta alinha seu interesse com os acionistas", explica ele. "Geralmente eu diria que a oferta de opções significa que a empresa está interessada em tentar mantê-lo como empregado e está oferecendo um incentivo para ajudá-lo a lucrar à medida que a empresa cresce."
Além disso, acrescenta, "é um cenário potencialmente muito lucrativo para um funcionário".
Mas o que suas opções significam?
Em muitos casos, uma "opção de ações" é exatamente o que parece: a opção de comprar ações da empresa.
Usaremos aqui o termo "opção de compra de ações" para nos referirmos a Opções de Ações de Empregados não qualificadas, ou ESOs, que são o tipo mais comum de concessão de ações que um funcionário pode receber. Algumas empresas podem oferecer Unidades de Ações Restritas (RSUs, Restricted Stock Units), mas entre empresas privadas como startups, onde o capital é uma forma comum de compensação, os ESOs são mais difundidos.
Como você pode imaginar, as opções de ações podem ficar bastante complicadas. Para nossos propósitos, porém, aqui está uma visão geral de alto nível do que acontece quando seu empregador lhe oferece um pacote padrão incluindo opções:
Se você for oferecido, digamos, 1.000 ações de seu empregador, uma startup que ainda é de propriedade privada, isso significa que você tem a opção de comprar tantas ações a preço de hoje, chamado de "preço de exercício" ou "preço de exercício". mas você não pode comprá-los hoje. As opções geralmente vêm com o que é chamado de "programação de aquisição", que permite que você assuma mais de suas opções quanto mais tempo permanecer na empresa.
Um cronograma de aquisição típico, explica Atish Davda, CEO da EquityZen, é de quatro anos com um "precipício" de um ano. Esse penhasco significa que você não pode começar a reivindicar suas opções até que esteja na empresa por um ano. Então, você pode ter acesso a 25%, trabalhando até obter 100% de suas opções após quatro anos. Agora você tem a opção de comprar todas as ações originalmente oferecidas, mas ainda não possui essas ações.
Para possuir as ações, você precisa "exercitar" suas opções & mdash; isto é, escreva à empresa um cheque para comprar essas opções ao preço acordado de sua oferta inicial. Digamos que sua oferta de 1.000 ações tenha um preço de exercício de $ 1. Para comprar as ações, você precisa cortar um cheque de US $ 1.000 (ou um cheque de US $ 500 para comprar metade de suas ações, se você não tiver US $ 1.000 em mãos). Talvez o valor de mercado dessas ações seja agora de $ 5 cada, mas você pode comprá-las a $ 1.
Esse dinheiro ainda não está no seu bolso.
O ideal é que sua empresa seja adquirida ou emita um dividendo ou tenha uma oferta pública inicial, e o estoque valerá consideravelmente mais do que você pagou para que você possa vendê-lo com lucro. Existe a possibilidade de que seu estoque valha menos do que você pagou por ele, também conhecido como "subaquático". Esse não é o resultado preferido.
Esta é uma visão geral muito básica do que geralmente significa ser concedido opções de ações como parte do seu pacote de compensação. No entanto, lembre-se de que o patrimônio de um empregado em uma empresa geralmente vem com muitas letras pequenas: ele assume diferentes formas, tem diferentes tratamentos tributários e pode afetar seu portfólio de maneiras diferentes.
Por essa razão, Davda recomenda que os funcionários recebam aconselhamento profissional de um planejador financeiro ou contador, se as opções fizerem parte de sua remuneração.
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Opção de Ações dos Funcionários - ESO.
O que é uma 'Employee Stock Option - ESO'
Uma opção de ações para funcionários (ESO) é uma opção de ações concedida a funcionários específicos de uma empresa. Os ESOs oferecem ao titular das opções o direito de comprar uma determinada quantidade de ações da empresa a um preço predeterminado por um período de tempo específico. Uma opção de ações para funcionários é um pouco diferente de uma opção negociada em bolsa, porque não é negociada entre investidores em uma bolsa.
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Como funciona um contrato de opção de compra
Suponha que um gerente receba opções de compra de ações e o contrato de opção permita que o gerente compre 1.000 ações da empresa a um preço de exercício, ou preço de exercício, de US $ 50 por ação. 500 ações do colete total após dois anos, e as 500 ações remanescentes serão adquiridas ao final de três anos. Vesting refere-se ao fato de o empregado ter adquirido a propriedade sobre as opções, e o vesting motiva o trabalhador a permanecer na empresa até o colete de opções.
Exemplos de exercício de opções de ações.
Usando o mesmo exemplo, suponha que o preço das ações aumente para US $ 70 após dois anos, o que está acima do preço de exercício das opções de ações. O gerente pode se exercitar comprando as 500 ações que são investidas em US $ 50 e vendendo essas ações ao preço de mercado de US $ 70. A transação gera um ganho de US $ 20 por ação, ou US $ 10.000 no total. A empresa mantém um gerente experiente por mais dois anos, e o empregado lucra com o exercício da opção de compra de ações. Se, em vez disso, o preço da ação não estiver acima do preço de exercício de US $ 50, o gerente não exercerá as opções de ações. Como o empregado possui as opções de 500 ações após dois anos, o gerente pode sair da empresa e manter as opções de ações até que as opções expirem. Esse acordo dá ao gerente a oportunidade de lucrar com o aumento do preço das ações no futuro.
Factoring nas despesas da empresa.
Os ESOs são geralmente concedidos sem o requisito de desembolso de caixa do empregado. Se o preço de exercício for US $ 50 por ação e o preço de mercado for US $ 70, por exemplo, a empresa pode simplesmente pagar ao empregado a diferença entre os dois preços multiplicada pelo número de ações da opção de ações. Se 500 ações forem adquiridas, o valor pago ao funcionário será de (US $ 20 X 500) ou US $ 10.000. Isso elimina a necessidade de o trabalhador comprar as ações antes que a ação seja vendida, e essa estrutura torna as opções mais valiosas. Os ESOs são uma despesa para o empregador e o custo de emissão das opções de ações é lançado na demonstração de resultados da empresa.
Conceder.
O que é um 'Grant'
Uma concessão é a emissão de um prêmio, como uma opção de compra de ações, para os funcionários-chave em um plano de ações. Uma opção de compra de ações concede ao empregado o direito de comprar certo número de ações da empresa a um preço pré-determinado. Esse preço é chamado de preço de concessão. Geralmente, há um período de espera antes que um funcionário possa exercer essas opções de ações.
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Uma subvenção é oferecida aos funcionários somente depois de terem trabalhado na empresa por um determinado período de tempo. A compra de uma opção de ações também é conhecida como exercício. Para obter mais detalhes sobre concessões de opções de ações e dicas sobre como determinar o melhor horário para se exercitar, leia "Planos de opções de ações para funcionários" da CNN Money.
Por que comprar concessões de opções de ações?
Do ponto de vista do empregador, a ideia por trás das concessões de opções de ações é dar aos empregados o incentivo para alinhar seus interesses com os interesses dos acionistas. No passado, no entanto, algumas concessões de opções de ações foram estabelecidas em níveis tão baixos que os executivos acabaram se enriquecendo, não os acionistas.
Do ponto de vista do funcionário, uma concessão de opção de compra de ações é uma oportunidade de comprar ações da empresa para a qual ele trabalha a um preço menor. Normalmente, o preço de concessão é definido como o preço de mercado no momento em que a concessão é oferecida. É aconselhável que um funcionário adquira uma opção de ações se o preço de mercado da ação aumentar: o preço de concessão ainda é o mesmo, portanto, o funcionário está comprando uma ação a um preço inferior ao valor de mercado.
Subsídios de opções de ações qualificadas vs. não qualificadas.
Subvenções de opções de ações não qualificadas (NSO). Eles podem ser transferidos para uma criança ou uma instituição de caridade, dependendo das políticas específicas da empresa. As outorgas de opções de ações não qualificadas são dedutíveis de impostos pela empresa que as fornece. Como a concessão é feita a um preço específico, que geralmente é inferior ao valor de mercado das ações da empresa, os funcionários que optam por aproveitar essa oportunidade pagam imposto de renda sobre a diferença entre esses dois preços na compra. É importante observar que os funcionários não estão sujeitos a impostos quando a opção se torna disponível para eles; em vez disso, eles só pagam impostos quando compram uma opção de compra de ações.
Para uma análise detalhada sobre o que determina uma opção de ação não qualificada e como ela é tributada, leia Opções de ações não qualificadas.
Uma concessão de opção de ações qualificada, também conhecida como opção de ações de incentivo (ISO), é elegível para um tratamento fiscal especial: você não precisa pagar imposto de renda quando adquire uma opção e paga imposto sobre ganhos de capital quando vende a opção, ou impostos sobre os lucros obtidos com a opção de ações. No entanto, a concessão pode não ser fornecida a um preço inferior ao valor de mercado, como as opções não qualificadas. Além disso, esse tipo de concessão é mais arriscado, pois o funcionário deve manter a opção por um período mais longo para se qualificar para esse tratamento fiscal. Este tipo de subsídio é geralmente reservado para os funcionários de nível superior, e a empresa não pode cancelar a concessão como uma dedução fiscal. ISOs não podem ser transferidos para outra pessoa ou entidade, a menos que através de um testamento.
Para saber mais sobre como os ISOs funcionam e como eles são tributados, leia Introdução às opções de ações de incentivo.
Para um guia sobre os dois tipos de opções de ações e como lidar com cada uma, leia As melhores estratégias para gerenciar suas opções de ações.
O que significa exercer as opções de ações?
Quando você tem uma opção de compra de ações, você tem o direito, mas não a obrigação, de comprar ou vender uma ação a um preço especificado. Para exercer as opções de ações, você decide comprar ou vender ações.
Tipos de opções de ações.
Algumas empresas dão aos seus funcionários opções de ações: a opção de comprar ações da empresa a um preço especificado. Você também pode comprar opções de ações em muitas ações disponíveis através de uma corretora. Com uma opção de compra de ações, você paga uma taxa pelo direito de comprar um número específico de ações de uma ação específica a um preço específico (preço de exercício) por uma data de expiração. Com uma opção de compra de ações, você paga uma taxa pelo direito de vender uma ação pelo preço de exercício até a data de expiração da opção.
Dentro e fora do dinheiro.
"No dinheiro" significa que, se você exercer uma opção de ações, ganhará dinheiro. Por exemplo, suponha que uma ação seja vendida a US $ 10 por ação e você tenha a opção de comprá-la por US $ 8 por ação. Se você exercer sua opção, terá um ganho imediato de US $ 2 por ação. Por outro lado, se uma ação for vendida por US $ 10 por ação e você tiver a opção de comprá-la por US $ 12 por ação, a opção estará fora do dinheiro. Você teria uma perda imediata se exercitasse sua opção.
Exercendo Opções de Ações da Companhia.
Se você tiver opções de ações da empresa, poderá exercê-las de três maneiras: pagar em dinheiro, trocar ações da empresa que já possui ou fazer um "exercício sem dinheiro". Pagar em dinheiro pelas ações é a maneira mais fácil de exercitar as opções. Além disso, algumas empresas permitem que você negocie ações da empresa que você já possui para obter as ações de uma opção de ações.
Em um exercício sem dinheiro, você empresta o dinheiro que precisa para exercer sua opção com um corretor da bolsa e, ao mesmo tempo, vende o suficiente das ações que recebe para pagar o empréstimo e cobrir seus custos, incluindo impostos e comissões do corretor.
Referências.
Sobre o autor.
Carol Wiley começou a escrever como redatora técnica em 1990, foi massoterapeuta licenciada por quase 12 anos e escreve conteúdo para Web desde 2003. É bacharel em engenharia aeroespacial, mestre em administração de empresas, com certificado em Redação Técnica e Edição e Certificado em Massagem Terapêutica.
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O que são prêmios de ações e opções de ações?
Às vezes, as empresas concedem prêmios de ações e opções de ações aos seus funcionários como bônus. O valor desses investimentos está atrelado ao valor das ações da empresa. A empresa pode anexar requisitos para que os funcionários reivindiquem o valor monetário desses investimentos.
Com um prêmio de ações, você recebe as ações da empresa como compensação. Dependendo do tipo de estoque, você pode ter que esperar por um certo período antes de poder adquiri-lo totalmente. Uma opção de ações, por outro lado, só lhe dá o direito de comprar ações da empresa no futuro a um determinado preço. Dessa forma, você pode comprar os estoques abaixo do preço de mercado se o preço das ações aumentar.
Existem várias razões principais pelas quais as empresas concedem prêmios de ações e opções de ações aos seus funcionários, de acordo com a New York University. Oferecer esses incentivos alinha os interesses dos acionistas e dos funcionários da empresa. Porque você se beneficia se o valor das ações aumenta, você pode se esforçar mais para maximizar a riqueza da empresa. A concessão de prêmios de ações e opções de ações em vez de dinheiro também minimiza as despesas da empresa e gera benefícios fiscais. Como essas compensações geralmente vêm com certos requisitos, as empresas costumam usá-las para incentivar os funcionários a ficar mais tempo com a empresa.
Requisitos
Um requisito comum de prêmios de ações e opções de ações é que você trabalhe para a empresa por um número mínimo de anos. Após esse período de carência, você pode reivindicar o valor monetário dos prêmios de ações e opções de ações. Isso incentiva os funcionários a permanecer na empresa. Você também tem que pagar impostos sobre quaisquer ganhos que você ganhar de prêmios em ações e opções de ações.
Considerações
Uma opção de ações traz consigo a oportunidade de grandes lucros se o preço das ações aumentar, mas também acarreta o risco de suas opções se tornarem inúteis se o preço das ações diminuir. Além disso, você tem que gastar dinheiro para usar a opção de comprar ações. Com um prêmio de ações, você não precisa gastar dinheiro para obter as ações. Mesmo que o preço das ações diminua, o prêmio de ações ainda valeria alguma coisa. No entanto, os prêmios em ações oferecem menos oportunidade de obter lucros, porque a maioria das empresas concede menos prêmios em ações do que em opções de ações, de acordo com o "USA Today".
Referências.
Sobre o autor.
Edriaan Koening começou a escrever profissionalmente em 2005, enquanto estudava em direção a seu bacharel em mídia e comunicação na Universidade de Melbourne. Ela já escreveu para várias revistas e sites. Koening também possui um Master of Commerce em gestão de fundos e contabilidade pela University of New South Wales.
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